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高盛:对冲基金轮替投资配置 大幅削减科技股

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发表于 2022-3-14 23:14:52 | 显示全部楼层 |阅读模式
根据高盛集团的数据,美国对冲基金不断削减科技股的头寸,并且从2022年开始比十多年来任何时候都更倾向于配置便宜的股票。
“文件显示,对冲基金根据与过去几年大部分时间不同的股票市场环境而配置部位,”以Ben Snider为首的策略师在给客户的报告中写道。他表示,股票头寸总计达2.6万亿美元的基金已经减持较为昂贵的增长型股票,转向偏好持有能源和金融股。
高盛的分析是基于截至2月15日发布的788档对冲基金的“13F报告”。分析显示,虽然标准普尔500科技巨头之下包括苹果公司和微软公司在内的所谓“FAAMG”集团仍然是最受欢迎的多头头寸,对冲基金持续将投资组合从增长股转向所谓的价值股。
截至12月31日的调整后部位显示,对冲基金更倾向于价值股,且为2011年以来之最,这已经反映在今年的市场走势中。标准普尔500指数周二陷入回调,而以科技股为主的纳斯达克100指数今年下跌15%,原因是因通胀飙升,美联储的态度越来越偏鹰派。
高盛的数据显示,总体而言,2022年以来美国股票对冲基金平均下跌3%。
造成损失的是一份包含50档股票的“VIP名单”,这些股票最常出现在基本对冲基金的前10大持股中,在过去12个月中落后基准指数21个百分点。这份包括Facebook母公司Meta Platforms和Netflix Inc在内的一篮子组合创下20年来最差的表现。
策略师表示,“增长型股票估值大幅下跌、对冲基金杠杆率下降、散户抛售、股市流动性恶化以及受欢迎的对冲基金多头头寸表现不佳,已造成恶性循环。”

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