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“对冲基金之王”史蒂夫·科恩:华尔街最疯狂的赚钱机器

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发表于 2021-3-14 14:23:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
他就是“华尔街对冲基金之王”——史蒂夫·科恩(Steve Cohen)。

从玩牌高手到投资大师

科恩上中学的时候,发现了自己的爱好:德州扑克。在高中时,他就参加扑克锦标赛,并称赞打牌“使我学会了如何承受风险”。
科恩发现,这比去超市打工好赚多了。科恩原本利用暑假在超市干着一份每小时1.85美元的工作,后来发现这样还不如打扑克赌钱更容易,干脆放弃了这份兼职。

“我对金钱总是不那么敏感,”他承认,“钱总归都在那儿,不是吗?我不会考虑它。”“这跟做交易一样。”他继续说,“我关注风险,关注交易本身,但我不考虑金钱。打牌——在我学习承受风险的过程中起了决定性作用。”
科恩说,是扑克教会了他管理风险

凭借着过人天赋,科恩考上了沃顿商学院。在校期间,在一个朋友的帮助下,他开了一个经纪账户,把自己1000美元的学费存了进去,开启了自己的交易生涯。

科恩每天早上都读《华尔街日报》。一次统计学期末考试,他还没答完卷就起身离开,着急去看股票的收盘价。他开始逃课,去费城的美林证券办公室,盯着那里的股价屏幕可以看一天。

1978年科恩从宾大沃顿商学院毕业。之后进入华尔街Gruntal公司成为一名初级交易员,凭借着独特的天赋,工作第一天他就获得了8000美元的收益。在1978年,这不是一笔小钱。

介绍科恩进公司的朋友惊呆了。一个完全没有经验的人,怎么能如此神准地预测股票?“那时我就知道他一定会出名。我从来没有见过这种天赋。”

由于表现出色,科恩很快就开始独立领导自己的团队,科恩逐渐开始做事件驱动的日内交易。他极度享受下注、赚钱的过程。同事们发现科恩有一种特殊的能力。他异常冷静,他从来不会因为市场变化情绪波动,更不会因为心情紧张而清仓。

Gruntal公司允许交易员从收益中提取60%,科恩在第一年赚了10万美元,第二年赚了100万美元。在他25岁左右的时候,在市场平淡的年份里,他也可以赚得500万美元;行情好的话那就是1000万美元。

在离开Grunta之时,这位天才最终的成绩是,管理7500万美元的投资组合和6名交易员,每天给公司赚10万美元。

整个90年代市场都是上涨的,投资者争相要将资金投入SAC。1998和1999年,在SAC资本连续两年创造了高达70%左右的回报率后,SAC资本和史蒂夫·科恩成了华尔街家喻户晓的名号。

华尔街上,到处传言SAC每年的回报是100%。他们的交易量如此之大,占纽约证券交易所每日交易的3%,占纳斯达克每日交易的1%,连高盛这样的大机构,都紧张会失去他们的生意。

想要把钱给科恩管的人开始排队。他的要求很苛刻,收益部分,科恩自己要拿50%。远远高于其它基金的20%。但就是这样,来交钱的人依然络绎不绝,根本排不上队。

科恩的交易哲学很简单:要在市场赚钱,必须要冒险。但前提是必须要做聪明的冒险,如果交易员有一个好的点子,但舍不得下注,也不能赚得足够多。

在交易圈中,科恩以“一个贪婪的市场信息收集者”而闻名。所有的人——分析师、投资者、其他交易员——都打电话进来向其提供或询问消息。作为“信息套利交易”的信徒,科恩在某种程度上依据每天在华尔街流传的成千上万条信息进行交易。
与很多对冲基金的办公室不同的是,SAC交易大厅的面积达到了2000多平方米,室内极度安静,空调也开到只有21度,目的是为了让交易员们保持清醒。

科恩会坐在大厅中间,这是他喜欢的方式。他要求有电话都是静音,电脑硬盘也全部拆掉。成排的SAC交易员全部身着统一的抓绒外套,面对科恩时高度紧张,时刻等待交易指令。
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在华尔街,科恩和他创立的SAC无人不知、无人不晓。作为全球对冲基金界超级航母,SAC常年雄踞华尔街投资业绩榜的前几名。科恩以无与伦比的赚钱能力被誉为“那个时代最伟大的交易员之一”。
卷入内幕交易丑闻

2004年,知名的老虎基金创始人朱利安·罗伯森在回答提问时称,他觉得科恩进行的某些交易可能“不恰当”,但他并没有提供进一步的细节。

2009年底,科恩的前妻帕特里夏·科恩(Patricia Cohen)爆出科恩涉嫌内幕交易。她与科恩在1990年离婚,并称科恩在1986年担任Gruntal的交易员时在通用电气收购RCA案中涉及内幕交易,指控科恩通过内幕消息获得大量非法收益。

2010年11月,美国证交会对前SAC交易员经营的投资公司办公室进行了突击检查。2011年2月,两名SAC前雇员被控内幕交易。
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截止2020年底,Point72管理着近190亿美元的资产,科恩个人财富净值也达到130亿美元。而他的财富神话还在继续~

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